Halliburton Company, fondée en 1919 par Erle P. Halliburton, est une multinationale dont le siège se trouve à Houston, Texas. Elle compte parmi les plus grands prestataires de services au monde pour l'industrie pétrolière et gazière. Halliburton propose des services techniques, des produits et des solutions qui couvrent l'ensemble du cycle de vie d'un champ pétrolier, de l'exploration et du développement au démantèlement des installations.
L'entreprise a deux segments principaux, à savoir « Completion and Production » et « Drilling and Evaluation ». Dans le segment « Completion and Production », l'accent est mis sur les services et les produits pour l'achèvement des puits, le pompage sous pression, la cimentation, la fracturation et l'optimisation de la production. Il propose également une technologie innovante pour l'extraction de pétrole et de gaz, même dans des formations géologiques difficiles, comme les gisements de schiste. Le segment « Completion and Production » propose des services de forage, d'analyse géophysique et d'enregistrement des données, ainsi que de modélisation géologique, de caractérisation des réservoirs et d'évaluation des puits en vue d'optimiser l'efficacité.
Halliburton est présent dans plus de 70 pays à travers le monde et exploite des sites de production, des centres de recherche et des centres de services. Ses principaux marchés sont les États-Unis, le Moyen-Orient, l'Amérique latine et l'Asie-Pacifique.
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Halliburton Company établit son bilan au 31 décembre de chaque année selon les US GAAP en dollars américains. L'exercice comptable correspond donc également à l'année civile.
Comme on le sait, la pandémie du Coronavirus a provoqué d'énormes perturbations conjoncturelles à l'échelle mondiale, ce qui a entraîné une chute dramatique de la demande en énergies fossiles, notamment en pétrole brut. Il s'en est suivi une chute des prix du pétrole brut, le contrat WTI (West Texas Intermediate), important pour les États-Unis, a même fortement glissé dans la zone de cours négatifs par moments. Les producteurs de pétrole brut, par exemple, ne savaient plus quoi faire de l'or noir et payaient même des primes si on leur achetait du pétrole brut. A cette époque, ce ne sont pas seulement les groupes pétroliers et gaziers qui ont été pris dans la tourmente boursière, mais aussi de nombreux prestataires de services technologiques, comme Halliburton. Les données de performance de l'exercice 2021 (mais surtout de l'exercice 2020) le montrent clairement.
Les chiffres d'affaires se sont progressivement redressés depuis 2020. Au cours de l'exercice 2021, Halliburton a pu afficher un chiffre d'affaires total de 15,295 milliards de dollars, en 2022 ce chiffre était déjà de 20,297 milliards de dollars et en 2023 de 23,018 milliards de dollars. Certes, les dépenses d'exploitation ont également augmenté depuis 2021, mais l'EBIT a également progressé d'année en année. Les dépenses d'exploitation s'élevaient à 13,495 milliards de dollars en 2021, à 17,590 milliards de dollars en 2022 et à 18,935 milliards de dollars en 2023. Durant cette période, l'EBIT a grimpé de 1,252 milliard de dollars en 2021 à 2,110 milliards de dollars en 2022 et à 3,363 milliards de dollars en 2023. Le bénéfice net attribuable à Halliburton Company a été certifié à 1,457 milliard de dollars pour l'exercice 2021 et était donc nettement supérieur à l'EBIT, car le groupe a pu enregistrer un crédit d'impôt de 216 millions de dollars au titre de l'année pandémique 2020. Pour l'exercice 2022, l'excédent attribuable à Halliburton Company était de 1,572 milliard de dollars et de 2,638 milliards de dollars en 2023. Sur une base entièrement diluée, le BPA s'élevait à 1,63 $ en 2021, à 1,73 $ en 2022 et à 2,92 $ en 2023. Le nombre d'actions en circulation sur une base entièrement diluée était de 892 millions en 2021, de 908 millions en 2022 et de 902 millions en 2023
Le 7 novembre 2024, Halliburton Company a publié ses résultats trimestriels pour le troisième trimestre de l'exercice 2024. Dans le cadre de la présentation des chiffres trimestriels, les chiffres des neuf mois de l'année 2024 (9M/FY2024) étaient également disponibles. Le chiffre d'affaires de la période 9M/FY2024 s'est élevé à 17,334 milliards de dollars, soit une légère augmentation par rapport aux 17,279 milliards de dollars de la période 9M/FY2023. L'EBIT a baissé de 2,528 à 2,441 milliards de dollars au cours de la même période. L'excédent attribuable à Halliburton Company a légèrement diminué, passant de 1,977 à 1,886 milliard de dollars. Sur une base entièrement diluée, le BPA est passé de 2,19 à 2,13 dollars. Le nombre d'actions en circulation sur une base entièrement diluée a été réduit de 904 à 886 millions au cours de la même période. Le groupe devrait au moins réussir à se rapprocher des chiffres de 2023 au cours du dernier trimestre. En ce qui concerne 2024, le CEO Jeff Miller a également évoqué les dépenses liées à une cyber-attaque en août 2024, ainsi que les effets négatifs des tempêtes dans le Golfe du Mexique. Selon Miller, ces deux effets négatifs devraient avoir un impact de 0,02 dollar par action sur une base ajustée.
Les experts de Morgan Stanley ont attribué la note « overweight » avec un objectif de cours de 34,00 dollars US. Les analystes de Barclays ont indiqué un objectif de 43,00 dollars US et ont voté « overweight », Raymond James a indiqué un « strong buy » et un objectif de 37,00 dollars US, Susquehanna un « positive » et un objectif de 40,00 dollars US, Benchmark un « buy » et 40,00 dollars US, Bank of America un « buy » et un objectif de 38,00 dollars US et Stifel Nicolaus un objectif de cours de 42,00 dollars US et un vote « buy ». Les experts de BMO Capital Markets ont attribué la note « market perform » et un objectif de cours de 39,00 dollars US, ceux de Jefferies un objectif de 46,00 dollars US avec un vote « buy » et ceux de DBS Bank un objectif de 45,00 dollars US avec un vote « buy ». Les analystes d'UBS ont indiqué un objectif de 37,00 dollars avec un vote « buy », RBC a indiqué un « sector perform » et un objectif de 37,00 dollars, Goldman Sachs un « buy » et un objectif de 40,00 dollars, Evercore ISI un « outperform » et 48,00 dollars, J.P. Morgan Chase & Co. un « overweight » et un objectif de 40,00 dollars et Piper Sandler un objectif de cours de 40,00 dollars avec un vote « overweight ». Les experts de TD Cowen ont attribué la note « buy » et un objectif de cours de 45,00 dollars US et ceux de Citigroup un objectif de 45,00 dollars US avec la note « buy ».
Sur la base des 19 objectifs de cours, il faudrait donc calculer un objectif de cours moyen de 40,74 dollars US.
Il y aurait donc encore du potentiel, car le titre était coté le 29 novembre 2024 à 31,68 dollars sur le NYSE au moment de cette analyse.
La présente analyse du titre Halliburton est réalisée sur un graphique journalier - le cours du New York Stock Exchange (NYSE) (action portant le symbole « HAL ») est utilisé comme référence. Pour pouvoir déterminer les prochains objectifs des haussiers et des baissiers de manière plus technique, il convient de se baser sur une analyse de Fibonacci. Les retracements de Fibonacci et les projections de Fibonacci pourront alors servir à déterminer les objectifs à la hausse et à la baisse.
En partant du dernier plus haut du 8 juin 2022 à 43,99 dollars jusqu'au plus bas du 26 septembre 2022 à 23,30 dollars, les prochaines résistances se situeraient aux niveaux de 33,65 dollars (0,50 %), 36,09 dollars (0,618 %), 39,11 (0,764 %) et 43,99 dollars (1,00 %). Les prochaines zones de support se situeraient à 31,20 dollars (0,382%), 28,18 dollars (0,236%) et 23,30 dollars (0,00%). La ligne incluse dans le graphique est l'EMA200 en rouge. L'indice de force relative (RSI), qui s'élève à 50,53 points au moment de l'analyse, révèle une situation de marché techniquement neutre.
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